Felaktiga finansmodeller missar ofta klimatrisker

En ny rapport visar att pensionsfonder använder ekonomisk forskning för att väga in klimatrisker i sina investeringsbedömningar. Dock visar rapportanalysen att den typen av forskning kan leda till att klimatförändringarnas verkliga risker förbises inom finansområdet.

I den nya rapporten analyserar klimatorganisationen Carbon Tracker, tillsammans med ekonomiprofessor Steve Keen, pensionsförvaltares analysmodeller. Studiens fokus är hur förvaltarna inkluderar klimatrisker i sina investeringsbeslut.

Analysen visar att förvaltarna beaktar klimatrisker, men den visar dock också att de modeller som förvaltarna använder inte är korrekta när det gäller verkliga klimatrisker. Detta kan i sin tur leda till felaktiga analyser.

Författarna anser att problemen uppstår eftersom fondernas analysmodeller stammar från ekonomisk forskning, och att ekonomiforskare ofta inte har tillräcklig kunskap om klimatet. Situationen blir värre när bara andra ekonomiforskare granskar den ekonomiska forskningen före publicering.

Vidare betonar rapporten att analysmodellerna i synnerhet inte beaktar ”tipping points”, eller vändpunkter, i klimatet. Detta misstag är allvarligt eftersom vändpunkterna kan orsaka plötsliga och omfattande skador på ekonomin.

Rapporten framhäver också att hela finanssystemet använder dessa felaktiga analys- och riskmodeller. Sådant användande skulle kunna orsaka plötsliga och katastrofala ekonomiska kollapser när verkligheten hastigt möter marknadens förväntningar.